Combo Cubierto

Combo cubierto El combo cubierta consiste en escribir tanto una llamada cubierta y un put desnudo en la misma población. Recibe el doble de alta calidad, pero usted puede terminar encima de tener que vender las acciones o adquirir más. ¿Qué es un Combo cubierto? Básicamente, se configura este comercio por primera poseer o comprar 100 acciones de una acción específica. Entonces se abre dos posiciones de opciones separadas escribiendo 1 de la llamada cubierta dinero y 1 de la opción de venta desnuda dinero. Se podría cobrar la prima de ambas opciones cortas. que sería su beneficio obtenido si la acción cerró al vencimiento en cualquier lugar entre los dos precios de ejercicio (por lo que ambas opciones serían expirará sin valor). No está claro en toda la terminología? Echa un vistazo a la página de recursos Opciones de Educación Trading. Sin embargo, si el precio de la acción cerró por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta, usted estaría obligado a comprar un adicional de 100 acciones de las acciones a ese precio de ejercicio. Y si el precio de la acción cerró por encima del precio de ejercicio de la llamada, usted estaría obligado a vender sus 100 acciones originales al precio de ejercicio de la llamada. Cubierto Combo Información general El combo cubierto es una estrategia de negociación de opciones intrigante. Hay diferentes escuelas de pensamiento en cuanto a si es ingeniosa e inteligente, o si es contraproducente y mudo. Pero lo más importante es darse cuenta de que a pesar de su caracterización y descripción, la estrategia de ingreso opción combo cubierto es esencialmente dos estrategias separadas y distintas agrupadas: una llamada cubierta y un put desnudo. Esto no es una sola transacción o estrategia. Escribiendo la puesta desnuda será garantizado por dinero en efectivo (o posiblemente por posiciones de acciones existentes). Sí, usted está recibiendo dos fuentes de primera calidad. Pero usted no está consiguiendo en cualquier tarifa mejor o ventaja que si desea configurar ya sea uno de esos puestos de forma individual. Cubierto Combo Ejemplo El XYZ de la cremallera de la empresa se cotiza a $ 32.50 / acción. Supongamos que usted era la suerte de comprar 100 acciones de la acción de dos o tres meses antes en $ 30 / acción. ¿Crees que es una empresa sólidamente correr, pero no se trata de que se triplique en los precios en el corto plazo. En resumen, aunque le gusta la acción, en aras de la maximización de beneficios, usted estaría dispuesto a vender su posición en el corto plazo. Y, ¿qué demonios? No le importaría recoger más acciones si el precio retrocedió algunos. Usted decide emplear la estrategia de negociación de opciones combo cubiertos: Usted vende una llamada cubierta tres meses de baja en el precio de ejercicio de $ 35 para un / prima de contrato de $ 1.50 Además, usted escribe un put desnudo, también tres meses de baja, al precio de ejercicio de $ 30 para otros $ 1.50 / prima de contrato A cambio de embolsarse $ 300 en prima, obligas a ti mismo para tener potencialmente a cualquiera vender su posición existente en $ 35 / acción o adquirir otras 100 acciones a $ 30 / acción Y si, al vencimiento de la acción es todavía en algún lugar de ese rango de $ 30 a 35? Ambas opciones expiran sin valor y que haya reservado con éxito $ 300 en ingreso opción Combos Cubiertos - Escenarios No quiero ser repetitivo, pero los resultados posibles son: La acción se cierra $ 30-35 / acción. Lo has hecho muy bien por sí mismo. El comprar y mantener inversionista tendría prácticamente nada que mostrar por esos mismos tres meses (excluyendo dividendos). Pero sus $ 300 en primas en efecto sirve como un 10% dividendo especial (calculado descuento en su compra $ 30 / acción original) o una reducción del 10% de su base original de costos (de $ 30 / acción a $ 27 / acción). La acción le va bien en los próximos tres meses y cruceros hasta $ 40 / acción. Usted realmente no puede quejarse, pero habrías hecho mejor si no hubiera tratado de conseguir la suposición y establecer este comercio en el primer lugar ($ 1000 ganancias vs $ 800 ganancias). La parte llamada cubierta del comercio le obligó a vender sus 100 acciones por $ 35 / acción. Te pierdes en un $ 5 / participación plena en la revalorización del capital, pero eso es algo compensada por los $ 3 / acción que ha recopilado en prima de la opción. La acción se mete en problemas y termina en $ 25 / acción. Esto probablemente no es el escenario que imaginó cuando se configura por primera vez el comercio. Ahora es dueño de 200 acciones de la Compañía XYZ. Cuando la opción de venta desnuda fue asignado a usted, que estaba obligado a comprar su segundo puesto en la acción en $ 30 / acción (irónicamente, eso es lo que pagó por sus primeros 100 acciones también). Pero debido a toda la prima cobrada, su base de coste ajustado baja desde $ 30 / acción a $ 28.50 / acción ($ 6,000 menos $ 300 = $ 5700 dividido por 200 acciones = $ 28.50 / acción). Eso es mejor, al menos, que si hubiera simplemente compró la totalidad de las 200 acciones en el momento de su inversión original y luego hacer nada en absoluto que implica opciones. Combos Cubiertos - Escenarios Dependiendo de sus objetivos, puede elegir precios de ejercicio sea más lejos del dinero o más cerca de estar en el dinero. Por ejemplo, en lugar de un rango de $ 30- $ 35 en el scenarioe anterior, podría escribir la llamada cubierto al precio de ejercicio $ 37.50 y vender la put desnuda en el precio de ejercicio $ 27,50. Usted recibirá menos ingresos, por supuesto, pero también aumentaría las probabilidades de que ambas opciones expiraría sin valor. Usted posiblemente podría repetir este enfoque y otra vez (no la necesariamente en los mismos precios de ejercicio, pero con la gama más amplia en mente) como un esfuerzo para generar cantidades más pequeñas pero más consistentes de ingresos regulares. O usted podría ir a la ruta opuesta y escribir tanto la llamada cubierta y el derecho de venta desnuda en el dinero. En nuestro ejemplo inicial XYZ cremallera Company, que sería $ 32.50 / acción. Si configura el combo cubierto de esta manera, no hay término medio. Cuando el polvo se asiente, usted el propietario sea 0 acciones o usted el propietario de 200 acciones. Pero también se han recogido una gran cantidad de la prima que debe ofrecer cierta protección razonable frente a grandes cambios en la población. Pros y contras de Combos Cubiertos Hay ventajas y desventajas de la estrategia de negociación de opciones combo cubierto.